FX取引においてもバイ・アンド・ホールド戦略は採用できるのか？

外国為替取引とバイ・アンド・ホールド戦略は相容れないように見えるかもしれませんが、実は両立可能です。

一般的にバイ・アンド・ホールドやポジション取引は投資家が長期的に株式を購入する戦略ことを指します。この投資戦略は長期的に補修している株式の価値が上昇すると予想されるときに利用される戦略であり、ボラリティはあまり重要視されません。

バイ・アンド・ホールドは価格が降下し取引を中止した場合投資家はリターンをえられず、市場のタイミングにより売買は機能しないという特徴があります。そのため、この戦略をよく利用する投資家は「取引のタイミングを測ろうとすることはマイナスの結果をもたらす」と語ります。つまり、株式は長期間保有する方が良いということです。

一方、一部の投資家は、利用可能なすべての情報はすでに資産価格に反映されているという効率的市場仮説を持っており、バイ・アンド・ホールド戦略を正当化しています。つまり、リスク調節された要因に基づき一貫して「市場に勝つ」ことは不可能だと主張し、長期にわたって資産を保有することで取引回数を抑えることができ、取引ごとに手数料やスプレッドコストを大幅に削減できると主張しています。

外国為替取引にも適用可能か？

金融市場の取引経験が少しでもある投資家はバイ・アンド・ホールドを外国為替取引に利用することは不可能だというでしょう。実際、通貨は利益獲得の機会が発生するとすぐ短期的計画に基づきに取引され流ため、多くの場合FXトレーダーは長期投資として通貨を購入しないからです。そのため、トレーダーは通常、1年以上同じ通貨を保有することはありません。

一般的な為替レートは株価と同じように変動せず、通貨が大幅に上昇または下落することはごく稀なケースです。これらの事実を見ると、バイ・アンド・ホールド戦略がトレーダーに有利に働く場合はほとんどないと思う人も多いでしょう。

しかし、この戦略がFX取引に有利であると考える人もいます。バイ・アンド・ホールドは経験豊富な長期的な利益追求を行うポジショントレーダーに利用されています。つまり、株式取引とは完全に類似しているわけではないが同じ考え方を利用し外貨為替取引にも適用されています。

IFC Marketsの分析レポートでは、「一部のFXトレーダーは、受動的投資のひとつとして、バイ・アンド・ホールド戦略を採用している。彼らは一般的にテクニカルチャートや指標ではなく、ファンダメンタルズ分析に従っている」と述べており、FXトレーダーの中でも投資から利益を受動的に得るための方法としてこのアプローチを利用している人もいることを示しています。

デジタル通貨の勃興

外貨為替市場におけるポジション取引の実行可能性を高めるのに、デジタル通貨の機運の高まりは役に立ち、実際法定通貨の取引音デジタル通貨の取引所との間に造山する取引機会を利用している取引プラットフォームも存在します。Gainsky Investmentsの分析レポートが明らかにしているように、新型コロナウイルスのパンデミックと不況により混乱が発生している現在も依然として外国為替市場とデジタル資産市場は好調であり、投資家は収益機会を見出し続けています。

「COVID-19パンデミックの世界市場への莫大な影響が懸念されているにもかかわらず、FXと暗号通貨の取引は依然として活況を呈している。しかし、より多くのトレーダーが安定した投資先を探すようになるにつれ、仮想資産への関心が高まっている」と同レポートは結論づけています。

FXとデジタル通貨をまたがる取引は、中国の国有デジタル通貨の発表でより注目を集めており、中央銀行の支援を受けた暗号資産はデジタルマネーの復旧を後押しするとともに法定通貨とデジタル通貨の関心を高めていくと言われています。

通常、短期的取引戦略は新型コロナウイルスによる混乱のようなボラリティの高いときに頻繁に行われ、トレダーはデジタル通貨の価値を上げるようなニューウシャ発表を期待していないことが特徴です。そのため、短期的動きにのみ注目しており、大きな利益を得ることが困難であるため、バイ・アンド・ホールド戦略に切り替えることが得策と考えられます。

中国の国営デジタルマネーに対する世界の反応は短期・中期的に判断することはないでしょう。政府公認のブロックチェーンを搭載したデジタツ通貨の導入の可能性の浮上などポジティブな反応が見られることはあるかもしれないが、ほとんどの国は以前パンデミックの影響から抜け出すことができていないため、これらの施策を実現するには数ヶ月から数年かかる可能性が高いとされています。

中央機関が代替通貨を発行しない場合、FacebookがLibraでやろうとしていることと同じくして、民間企業、部門が参入する可能性がある。ブルッキングス研究所のウェブサイトで発表された調査によると、デジタルマネーの利用は民間企業であっても推進すすることができ、政府は金融包摂を推進するために支援や補助を検討しています。この動きは、FXやデジタル通貨の投資家によっては良い機会となります。

デジタル資産の運気が高まらずとも、バイ・アンド・ホールドは一部のトレーダーによってすでに利用されていますが、その成功を裏付ける研究結果は現在存在していません。しかし、長期的視点を持つ通貨トレーダーは法定通貨とデジタル通貨の取引所の相互操作によって生まれるダイナミックなチャンスを見出しています。

長期的な収益性を見る

FX取引でバイ・アンド・ホールド戦略を採用することにより、長期的利益を得ることは可能であり、投資家はオーバーナイト金利取引に着目する取引からも利益を得ることが可能です。しかし、エントリー・イグジット戦略を実行することの難しさや、マイナスのオーバーナイト金利の可能性など、考慮に入れるべき要因が存在するため、この方法1つに集中することは極めて危険です。また、長年にわたってトレーダーと一緒に仕事をする信頼できるブローカーを見つけることが不可欠となってくるでしょう。