ブロックチェーン

【初心者向け】DeFi（分散型金融）とは？｜基本的な仕組みやメリット、安全性に取引所との比較など徹底解説

2023.02.10

DeFi（分散型金融）とはブロックチェーン上に作られる、金融システムのことです。

仮想通貨取引を行っている方は聞いたことがあるでしょう。

しかし、DeFiとはいったいなんなのか、取引所との違いや、メリットデメリットなどDeFiの実態がよくわからない人も多いと思います。

今回はDeFiに関しての疑問に答えるためWeb3業界に精通するCOIN OTAKUがDeFiに関して基本的な仕組みやメリット、人気の活用事例などを徹底解説していきます。

時間がない方に向けて「第1章分散型金融（DeFi）の紹介」（所要時間1分）でDeFiに関して簡単に解説しています！

終盤ではDeFiの課題点や将来の展望に関しても説明しているのでぜひ最後までお読みください。

分散型金融（DeFi）に関して簡単に解説（１分）

DeFiとは、Decentralized Finance（分散型金融）の略で、ブロックチェーン技術を使った新しいお金や金融サービスの管理方法です。従来の金融では、銀行や政府などの金融機関が、私たちのお金や金融取引を管理・規制していました。これに対し、DeFiはブロックチェーン上に構築されており、私たちの財務管理に関して、より透明性、安全性、アクセス性を高めることが可能になっています。

DeFiは、銀行のデジタル版のようなものだと考えてください。しかし、口座を開設するために物理的な場所ではなく、携帯電話やコンピュータからオンラインですべてを行うことができます。また、銀行の窓口で取引を手伝ってもらう代わりに、「スマートコントラクト」という、仲介者を介さずに金融取引を自動実行するコンピュータープログラムを利用しています。

DeFiの主な利点の1つは、従来の銀行サービスを利用できない人々が金融サービスへのアクセスを可能にすることです。また、DeFiに預けたデジタル資産の秘密鍵（資産を動かすのに必要な暗証番号）を保持するのは自分自身であるため、自分のお金を仲介者に頼ることなく

コントロールすることができます。

DeFiはまだ比較的新しく、急速に発展している分野ですが、今後、金融についての考え方や使い方を変える可能性を秘めています。

この記事では、人気のプロジェクト、DeFiの利点と課題など、DeFiのさまざまな側面を深く掘り下げていきます。

DeFiの基礎とブロックチェーン技術の理解

DeFiを完全に理解するためには、それを支える基盤技術であるブロックチェーンを理解することが重要です。ブロックチェーンとは、コンピュータのネットワーク上で取引を記録し、検証するデジタル台帳のことです。ブロックチェーンは、すべての取引を記録するデジタル版のノートのようなものですが、一人がノートを持つのではなく、ネットワーク上の全員がそのコピーを持っているのです。

ブロックチェーンの大きな特徴の一つは、分散型であることです。つまり、中央の権威や仲介者がコントロールすることがありません。その代わり、ネットワークは「ノード」と呼ばれるコンピュータのグループによって維持され、それらが協力して取引の検証や記録を行います。この分散化によって、ブロックチェーンは改ざんやハッキングに強く、安全なものとなっているのです。

DeFiはブロックチェーン技術の上に構築され、金融取引を実行するためにスマートコントラクトを使用しています。スマートコントラクトとは、あらかじめ設定された条件に基づいて金融取引を自動的に実行するコンピュータプログラムです。例えば、スマートコントラクトは、特定の日付や特定の資産の価格など、特定の条件が満たされた場合に、ある人から別の人へ自動的にお金を送金することができます。

このようにブロックチェーンとスマートコントラクトを組み合わせることで、DeFiアプリケーションは分散化、透明性、安全性を確保することができます。また、貸し借りや取引など、新しい金融サービスを分散型で行うことも可能になります。

一方でブロックチェーン技術はまだ比較的新しく、十分に理解されていないことに注意することが重要です。そのため、まだ急速に発展している分野であり、DeFiプロジェクトの多くはまだ実験的で、ある程度のリスクを伴うことも押さえておいてください。

DeFiのメリットアクセス性、透明性、安全性

DeFiは、財務管理をより効率的に、アクセスしやすく、透明で安全なものにすることができるいくつかの利点を提供します。ここでは、DeFiの主な利点をいくつか紹介します。

アクセシビリティ（利用しやすさ）

DeFiの最大のメリットの一つは、あらゆる人が金融サービスへアクセスできることです。

従来の金融は、銀行口座やクレジットヒストリーを持たない人など、特定の人たちにとってアクセスが困難でした。DeFiは、従来の銀行口座や信用調査を不要にし、インターネットに接続できる人であれば誰でも金融サービスを利用できます。

透明性

DeFiはコンピュータの分散型ネットワーク上に構築されているため、すべての取引はパブリックブロックチェーン上に記録されます。そのため、誰でも簡単に取引を確認・追跡することができ、システムの透明性を高めることができます。

セキュリティ

DeFiの取引は、ブロックチェーン技術によって保護されています。ネットワークをコントロールする中央機関が存在しないため、悪質な業者がシステムをハッキングしたり改ざんすることがはるかに困難です。また、DeFiのユーザーは自身の資産や秘密鍵を自分で管理できるため、セキュリティも高くなります。

効率性

DeFiは、仲介者や仲買人の必要性を減らすことで、金融取引をより効率的にすることができます。スマートコントラクトは、あらかじめ設定された条件に基づいて自動的に取引を実行するため、時間の節約やミスの低減につながります。

DeFiは多くのメリットをもたらしますが、まだ比較的新しく、急速に発展している分野であり、考慮すべき一定のリスクや課題が存在する可能性があることに留意することが重要です。さらに、投資する前に、検討しているプロジェクトを十分に調査し、理解することも重要になります。

分散型取引所（DEX）と取引の未来

分散型取引所（DEX）は、DeFiの中の重要な一種で、通貨取引の未来に大きな役割を果たすものです。DEXとは、暗号通貨取引所の一種でもあり、中央機関が管理する中央集権型の取引所とは異なり、分散型のブロックチェーンネットワーク上で運営されています。

DEXの大きなメリットは、自分の資産を自分でコントロールできることです。資産を中央機関に預けるのではなく、自分で秘密鍵を保持し、資産を完全にコントロールすることができます。さらに、DEXはネットワークの分散化により、ハッキングなどのサイバー攻撃にも強くなっています。

Uniswapは、DeFiスペースで最も人気のあるDEXの1つです。中央機関や仲介者を介さず、ユーザー同士が直接イーサリアムベースのトークンを取引できます。その他の人気DEXには、Kyber、0x、Bancorがあります。

将来的には、DEXやその他のDeFiプロジェクトは、取引の考え方や利用方法を変える可能性があり、取引体験にさらなるアクセス性、透明性、安全性をもたらすと期待されています。

ステーブルコインと暗号通貨市場におけるDeFiの役割

ステーブルコインは、米ドルなどの伝統的な通貨の価値に紐づいた暗号通貨の一種です。ステーブルコインの背景にある考え方は、ビットコインやイーサリアムなどの従来の暗号通貨よりも価格変動が少ないデジタル資産を提供することです。

ステーブルコインの主な使用例としては、暗号通貨市場における交換媒体としての利用が挙げられます。ステーブルコインは、分散型取引所（DEX）で他の暗号通貨を取引したり、支払いや取引に使われたりします。

MakerDAOは、ステーブルコインの分野で最も人気のあるDeFiプロジェクトの1つです。その代表的なステーブルコインであるDAIは、1ドルの安定した価値を維持するように設計されており、有用で安定した交換媒体となります。

ステーブルコインは、暗号通貨を交換手段として使用することの課題点である価格変動を少なくすることで、暗号通貨市場をより利用しやすく、一般的なものにする可能性を持っています。さらに、MakerDAOのような、ステーブルコインの作成と管理を可能にするDeFiプロジェクトは、暗号通貨市場の将来において大きな役割を果たす可能性があります。

DeFiと同じくステーブルコインも比較的新しく、特徴やリスクの異なる様々な種類が存在することを留意しておきましょう。

分散型レンディングプラットフォーム

レンディングプラットホームとも呼ばれる分散型貸し借りプラットフォームは、ピアツーピアの貸し借りを可能にするDeFiの重要な一種です。これらのプラットフォームでは、スマートコントラクトを使用して貸し借りのプロセスを自動化し、金利は需要と供給によって決定されます。

分散型レンディングプラットフォームでは、借り手は自分のデジタル資産を担保にして他の資産を借りることができ、貸し手は資産を貸すことで利息を得ることができる。これらのプラットフォームは分散型であるため、従来の金融機関や信用調査が不要となり、より多くの人が貸し借りサービスにアクセスできるようになります。

人気のある分散型融資プラットフォームには、Compound、Aave、dYdXなどがあります。これらのプラットフォームは、さまざまな種類の資産に対する幅広い貸し借りのオプションを提供しており、ユーザーが担保なしで短期間資産を借りることができるフラッシュローンなどのユニークな機能も提供しています。

DeFiが伝統的な金融システムに与える影響

DeFiは、様々な形で銀行などの既存金融システムを淘汰していく可能性があります。ここでは、DeFiが既存の金融システムに与える影響について、いくつかの例を挙げでいきます。

競争の激化。DeFiプロジェクトは分散型かつオープンソースの代替金融サービスを提供するため、従来の金融機関にとっては競争が激化し、消費者にとっては手数料の引き下げにつながる可能性がある。

アクセス性の向上 DeFiは、従来の金融仲介や信用調査を不要とするため、従来の銀行サービスを利用できない人々にとって、金融サービスへのアクセスがより容易になる。

透明性の向上 DeFiの取引はパブリックブロックチェーン上に記録されるため、誰でも簡単に取引を確認・追跡することができ、システムの透明性が高まります。

新しいビジネスモデル DeFiは、分散型貸し借り、フラッシュローン、イールドファーミングなど、これまで不可能だった新しいビジネスモデルや金融サービスの創出を可能にします。

セキュリティの向上 DeFiは分散型であるため、悪質な者によるシステムのハッキングや改ざんが困難であり、また、ユーザーが自身の資産をよりコントロールしやすくなっています。

DeFiは多くのメリットをもたらす可能性を持っていますが、まだ比較的新しく、急速に発展している分野であることに留意することが重要です。従来の金融システムは、長い間、その背後に多くのインフラと規制がありました。そのため、DeFiが従来の金融システムにどのような影響を与え、どのように規制されるかを確認するには時間がかかるでしょう。さらに、DeFiはブロックチェーン技術に基づいて構築されており、暗号通貨市場特有のボラティリティやリスクの影響を受けることも忘れてはいけません。